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央行意外“降息”!3000点得而复失 上方压力位在此

2019-11-06

  11月5日,央行发布公告称,当天开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,与当日到期量基本持平,期限为1年,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。这是自2018年4月以来,首次调降1年期MLF利率。

  实际上,由于当天有4035亿元MLF到期,因此,对于央行续作MLF,市场已有充分的预期。不过,此次开展MLF操作的同时,下调了1年期MLF的利率,这是超出市场预期的。

  综合多方分析来看,本次MLF利率下调,有很强的方向性。一方面,降息反映出经济下行压力加大时期,货币政策需要发力逆周期调控,通过下调MLF利率水平引导贷款市场报价利率(LPR)的进一步下调,促进实体经济融资成本的进一步降低;另一方面,5个基点的下调幅度有限,也反映出央行对货币政策宽松的态度依然慎之又慎。

  受央行意外“降息”刺激,今日A股继续反弹,收获三连阳。银行、券商、保险等金融股表现强势。上证指数盘中一度站上3000点,但得而复失,最终未能突破整数关口。

  值得注意的是,上证50指数创下21个月以来新高。很显然,蓝筹白马股依然是当前市场的主旋律。

  这让老金想起一件事,正好可以跟大家分享一下。

  上周,老金采访了一位私募大佬。他的观点很独特,认为2019年是大盘股第五轮牛市的开始,未来上证50指数或者沪深300指数,仍有3-5倍的上涨空间。因为,从历史上看,每一轮牛市中,相关指数都会有3-5倍的上涨,甚至更高。

  至于一些白马蓝筹绩优股,有的已经涨幅翻倍,在他看来,未来可能会调一调,还没有翻倍的大盘股接力涨一涨,然后交替进行。整体上看,他认为,相关指数还有3-5倍的上涨。然后,大盘股进入第五轮熊市,可能会出现腰斩行情。

  当然,这只是一家之言,市场最终会走成什么样,只有留给时间来回答。但目前能看清的趋势是,蓝筹白马股的确定性更高。正如老金此前说的,在去杠杆的背景下,高业绩确定性、现金流充足的蓝筹白马,依然是机构资金的最爱。

  至少从外资来看,依然还在买买买,今天北向资金再次净流入超60亿元。大家也知道,外资最中意的,还是大盘蓝筹白马股。而且,未来MSCI、富时等指数纳A因子还要扩容,从这一点来看,蓝筹白马股的空间还很大。

  至于这位私募大佬是谁,暂时先保密。目前专访稿还在整理当中,估计很快就会发布,到时大家可以重点看一下,他判断的依据,以及他选股、择时的一些方法,包括风控上的一些技巧等。

  其实,3000点是一道坎,今天得而复失,已经是98次在3000点上下折腾了。之前,老金也说过,从“五一”之后,上证指数实际上是一个区间震荡走势,上有顶、下有底,上方的顶在3048-3052点缺口位置,下方底在2700-2800点的位置。这个区间震荡格局,这次能不能打破,现在还很难说。

  不过,大家能看到,尽管大盘指数震荡,但是市场表现出结构性行情的特征,大盘蓝筹、白马股依然处于向上趋势当中,依然呈现出局部的牛市,小盘股、主题概念股偶尔也会出现反弹,但市场主要风格还是蓝筹白马。

  在这种情况下,不必过于在于指数的涨跌,尤其是上证指数,其实已经是失真的;大家更多精力在于挖掘个股机会,继续抱团大蓝筹、大白马、大消费,或者挖掘二线蓝筹股困境反转的机会。三季报出完了,很多公司全年的业绩基本上能确定了,最近很多二线蓝筹股出现了明显回暖,例如分众传媒(002027)、华帝股份(002035)、海信家电(000921)等,或许是先知先觉的资金,开始布局这类股的信号。


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